[6화] Aave, Curve, Uniswap은 무엇이 다른가?
Aave, Curve, Uniswap의 기능, 수익 구조, 사용자 유형 비교 분석
디파이를 처음 접한 사용자들은 수많은 플랫폼 이름에 압도당한다. 특히 Aave, Curve, Uniswap처럼 가장 자주 등장하는 디파이 서비스들은 그 이름은 익숙하지만, 실제 어떤 기능을 하고, 어떤 방식으로 수익을 주며, 어떻게 사용해야 하는지는 명확히 알기 어렵다. 이 포스팅에서는 2025년 기준으로 대표적인 플랫폼인 Aave, Curve, Uniswap의 핵심 기능과 구조, 그리고 수익 모델과 사용자 성향에 따른 최적 플랫폼 선택법을 알아본다. 초보자라도 이 포스팅 하나로 세 플랫폼을 명확하게 구분하고, 올바르게 활용할 수 있을 것이다.
1. Aave – 디파이의 예금·대출 시장, ‘블록체인 은행’
Aave란?
‘Aave(에이브)’는 디파이에서 가장 대표적인 탈중앙화 예금·대출 플랫폼이다. 사용자는 스테이블 코인이나 암호화폐를 예치하면 이자를 받고, 반대로 담보를 제공하면 자산을 빌릴 수 있는 기능을 이용할 수 있다.
주요 기능
- 예치(Deposit): 유저는 자산을 예치하고, 대출 수요에 따라 이자 수익을 얻음
- 대출(Borrow): 담보를 걸고 자산을 빌림 (담보 비율에 따라 청산 위험 존재)
- 스테이킹(Stake): AAVE 토큰을 스테이킹해 프로토콜 안정화에 기여
수익 모델
- 예치자: 대출자가 내는 이자에서 수익 발생
- 플랫폼: 일부 수수료는 Aave DAO 운영 자금으로 활용됨
2025년 기준 주요 업데이트
| 항목 | 내용 |
| Aave V4 (예정) | 모듈화된 유동성, 크로스체인 예치 및 대출 지원 예정 |
| GHO 스테이블 코인 | 자체 스테이블 코인(GHO) 발행 및 담보 대출 확장 |
| Base 체인 확장 | Optimism 기반의 Base 네트워크에서도 운영 중 |
어떤 사람에게 적합한가?
- 자산을 장기 보유하면서 안정적으로 이자를 받고 싶은 사용자
- 스테이블 코인을 활용해 수익을 얻고 싶은 초보 투자자
- 자산을 담보로 대출해 레버리지 전략을 쓰고 싶은 중급 이상 사용자
2. Curve – 스테이블 코인 교환에 특화된 자동화 거래소(DEX)
Curve란?
‘Curve(커브)’는 스테이블 코인 또는 비슷한 자산 간 교환을 매우 낮은 슬리피지와 수수료로 가능하게 만든 DEX(탈중앙화 거래소)다.
특히 ‘StableSwap’이라는 독자적 AMM 알고리즘으로, USDC-DAI-USDT 같은 1:1 교환이 필요한 자산에 최적화된 구조를 가진다.
주요 기능
- 스왑(Swap): 스테이블 코인 간의 효율적인 거래
- 유동성 공급(LP): 유저가 자산을 풀에 예치하면 거래 수수료와 보상을 얻음
- veCRV 보상 구조: 락업 기간에 따라 보상을 결정하는 모델
수익 모델
- 스왑 수수료: 유동성 공급자가 수익으로 받음
- CRV 토큰 인센티브: 풀에 따라 보상 비율이 다름
- veToken 구조: 거버넌스 및 보상 배분 권한 부여
2025년 기준 주요 업데이트
| 항목 | 내용 |
| Curve V2 활성화 | 비스테이블 자산까지 지원 (ETH/WBTC 등) |
| crvUSD | Curve 자체 스테이블 코인 런칭 (자동 청산 시스템 내장) |
| LLAMA 거버넌스 구조 도입 | 다중 체인 관리와 DAO 투명성 강화 |
어떤 사람에게 적합한가?
- 스테이블 코인 LP에 관심 있는 투자자
- 저슬리피지로 큰 금액 교환이 필요한 사용자
- 거버넌스 참여 및 CRV 장기 보유자
3. Uniswap – 가장 보편적인 DEX, 디파이의 거래소
Uniswap이란?
‘Uniswap(유니스왑)’은 디파이 생태계에서 가장 유명한 ‘AMM 기반 DEX(자동화 마켓 메이커 거래소)’이다. 이 플랫폼은 사용자들이 거래소 없이 자산을 교환할 수 있게 하며, ‘유동성 공급자(LP)’가 시장을 만들고 수수료를 얻는 구조다.
주요 기능
- 스왑: 거의 모든 ERC-20 토큰 간 교환 가능
- 유동성 공급(LP): 유저가 자산 쌍을 예치하고 LP 수수료 획득
- Uniswap V3: 집중 유동성 제공 (CLMM 방식)
수익 모델
- 거래 수수료(0.3%): 유동성 제공자가 수익으로 수령
- 거버넌스 토큰 UNI: 참여 및 DAO 거버넌스 투표 권한
2025년 기준 주요 업데이트
| 항목 | 내용 |
| UniswapX 출시 | RFQ 기반 주문 방식의 새로운 거래 모델 (MEV 최소화) |
| Uniswap V4 개발 중 | 모듈형 구조, 커스터마이징 가능한 풀 |
| 다중체인 확장 | Ethereum, Arbitrum, Polygon, BNB, Base 등 전방위 확장 |
어떤 사람에게 적합한가?
- 가장 다양한 자산을 빠르게 교환하고 싶은 사용자
- 수동적 수익보다 적극적 유동성 전략에 관심 있는 사용자
- LP 집중 전략으로 직접 수익 최적화하고 싶은 중급 이상 투자자
4. 세 플랫폼 구조 및 목적 비교
| 항목 | Aave | Curve | Uniswap |
| 플랫폼 유형 | 대출/예치 프로토콜 | 스테이블 DEX | 범용 DEX |
| 주요 수익원 | 대출 이자 | 스왑 수수료 + CRV 보상 | 스왑 수수료 |
| 예치 자산 | ETH, USDC, DAI 등 | 스테이블 코인, ETH, crvUSD 등 | 거의 모든 ERC-20 토큰 |
| 수익 전략 | 안정적 이자 수익 | LP + ve토큰 보상 | 집중 유동성 전략 |
| 거버넌스 | AAVE 토큰 | veCRV 구조 | UNI 토큰 |
| 사용 대상 | 대출·예치 중심 | 스테이블 코인 LP 중심 | 교환 및 트레이딩 중심 |
5. 나에게 맞는 플랫폼은?
초보자
- 추천 플랫폼: Aave
- 이유: 스테이블 코인 예치 → 안정적 이자 수익, 구조 단순
중급자
- 추천 플랫폼: Curve
- 이유: 스테이블 자산 LP → veCRV 보상 전략 가능
적극적 수익 추구자
- 추천 플랫폼: Uniswap
- 이유: 집중 유동성 조절 + 트레이딩 수익 극대화 가능
각자의 목적에 맞는 플랫폼을 선택하자
Aave, Curve, Uniswap은 모두 디파이의 대표 플랫폼이지만, 구조, 수익 방식, 사용자 목적이 완전히 다르다. 요약하면 Aave는 ‘블록체인 은행’, Curve는 ‘스테이블 자산의 효율적 거래소’, Uniswap은 ‘디지털 자산의 범용 교환소’다.
단순히 ‘수익률이 높은 곳’을 찾는 게 아니라, 내가 원하는 자산 유형, 리스크 감수 성향, 투자 기간에 맞춰 플랫폼을 선택해야 디파이에서 생존할 수 있다.
▶ [디파이, 코린이도 할 수 있다!] 시리즈 전체 보기
- [1화] 디파이란 무엇인가?
- [2화] 디파이 시작 전 준비 사항
- [3화] 유동성 공급이란?
- [4화] 스테이킹 vs 파밍 vs 예치
- [5화] 디파이 리스크와 보안
- [6화] Aave, Curve, Uniswap은 무엇이 다른가? -> 지금 읽는 글